近期彩讯股份（300634）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

　　彩讯股份（300634）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为16.52亿元，同比上升10.41%。然而，归母净利润为2.3亿元，同比下降29.11%；扣非净利润为2.18亿元，同比上升16.81%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为4.42亿元，同比上升9.56%；归母净利润为3496.48万元，同比上升94.86%；扣非净利润为3300.17万元，同比上升842.52%。

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　　公司的毛利率为39.15%，同比增加了1.25个百分点；净利率为12.94%，同比减少了39.68个百分点。每股收益为0.52元，同比减少了28.77%。尽管毛利率有所提高，但净利率的大幅下降表明公司在成本控制方面面临挑战。

　　销售费用、管理费用、财务费用总计为8242.61万元，三费占营收比为4.99%，同比减少了22.61%。这表明公司在费用控制方面取得了一定成效，尤其是销售费用减少了26.97%，主要原因是控股子公司业绩下滑，销售人员薪酬及费用减少。

　　每股经营性现金流为0.07元，同比减少了81.21%。经营活动产生的现金流量净额大幅下降81.06%，主要原因是业务规模扩大，部分客户回款滞后以及支付的采购货款、人工薪酬等费用增加。货币资金为10.56亿元，同比减少了12.33%。应收账款为4.46亿元，同比增加了61.16%，主要原因是本期收入增加。存货为71.99%，主要由于公司本期业务增长未验收项目增加。

　　公司面临的主要风险包括市场竞争、技术研发、软件产品质量、劳动力成本上升及人才流失、知识产权被侵害、应收账款及合同资产余额较大等。特别是应收账款/利润比率高达193.63%，需密切关注其回收情况。

　　总体来看，彩讯股份在2024年的营收实现了增长，但净利润出现下滑，主要受净利率下降和经营现金流减少的影响。应收账款的显著增加也给公司带来了潜在的风险。公司在费用控制方面取得了一定进展，但仍需进一步提升盈利能力，确保现金流的稳定性和应收账款的有效管理。

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　　证券之星估值分析提示彩讯股份盈利能力一般，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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