许学雷夫妇合计控股86.98%，董事长陆俊(许学雷配偶)竟零持股，却掌控公司经营大权。更魔幻的是，陆俊2019年已任董事长，但直到2023年才被“追加”为实控人——此前4年信披漏洞直接被证监会点名警示。而这位“无股实控人”名下挂有147条周边风险，预警提醒50条，关联企业多次违规。北交所三问控制权“真实性”，公司仅以“陆俊有影响力”搪塞，对股权与控制权分离的逻辑矛盾装聋作哑。

　　滞纳金彩蛋：因“会计差错”补税89万，暴露内控形同虚设。监管连环巴掌紧随而至：全国股转公司口头警示、江苏证监局计入诚信档案。而公司辩称“个人代垫薪酬”“代收业务款”是行业惯例——实控人许学雷私人账户代发工资、代收公款，竟称“合规”。

　　2020-2023年，公司豪气分红8542.86万元，转头却在IPO计划中募资6000万“补流”。但翻开账本：

　　短期借款仅33.85万，经营现金流净额常年超5000万。既不缺钱，又猛掏利润，再向股民伸手要钱——北交所直接质疑“圈钱动机”。更绝的是，2025年1月公司突然低价甩卖子公司股权(作价540万)，被指“补流无望的断腕求生”。

　　前五大客户清一色江苏国资，销售占比从10.83%飙至24.81%。外省拓展？2024年省外收入占比3.12%，新增订单却暴跌46.51%——招股书坦承“省外分支机构少、品牌影响力弱”，实则画地为牢。

　　公司EPC业务毛利率竟达52.97%(2024年)，较同行均值(约15%-20%)高出一倍多。玄机何在？

　　唯一EPC项目(4.21亿合同)业主方“元创筑脉”，恰是中诚咨询持股22%的关联企业；

　　对关联方苏州苏高新集团销售1467万，但披露关联交易仅30.86万，差额1400万去向成谜；

　　子公司诚来智向中诚咨询收物业费20元/㎡/月，其他租户仅10-15元——公司辩称“含增值服务”，却拿不出证据。监管三连问毛利率公允性，公司回复：“无市场价格可比”——关联交易定价，全凭一张嘴。

　　2024年上半年，应收账款占营收比飙至106.73%(余额2.13亿)，其中：

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　　房地产客户欠款占24.43%，部分民企客户已违约，单项计提坏账300万；

　　应收账款周转天数285天，远超行业均值(约180天)。更讽刺的是，公司自称客户是“信用良好的政府国企”，但2023年来自房地产的收入仅占19.57%，坏账却占25%——国资招牌也挡不住回款烂账。

　　2025年5月突然砍掉EPC募资计划，被疑“洽谈中的3亿项目告吹”。传统轻资产工程咨询公司强攻重资产EPC，无异于小马拉火车——监管怒斥“无成功经验却大额募资”。

　　中诚咨询主营工程造价(53%)、招标代理、工程监理等，号称“全过程咨询服务商”。但拆解其竞争力：

　　技术空心化：BIM、EPC等新业务全靠收购(如1350万买中发设计)，外协采购占比50%，102家供应商实缴资本为0；

　　创新风险：2025年1-3月营收降10%，自称受“宏观环境影响”——实则依赖政策饭，转型无能。