４、存货周转率（次数）=销售成本÷平均存货其中:平均存货＝(存货年初数＋存货年末

　　应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额

　　１0、有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]×100％

　　1６、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额=１÷（1-资产负债率)＝1+产权比率

　　1７、平均发行在外一般股股数=∑（发行在外的一般股数×发行在外的月份数)÷12

　　18、每股收益=净利润÷年末一般股份总数＝（净利润－优先股利)÷(年末股份总数-年

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　　25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股）÷年末一般股数（也称每股账面价值或每股

　　26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本

　　28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股

　　２9、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益=（净收益－非经营收益）÷净收益

　　现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益+非

　　30、外部融资额=(资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额-销售净利率×计

　　3３、外部融资销售增加比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×［(1＋增加

　　(P-现值i-利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m-每年复利次数）

　　纯贴现债券价值PV＝面值÷(1+必要酬劳率）n(面值到期一次还本付息的按本利和支付)

　　（Ｖ－股票价值P－市价ｇ-增加率D－股利R-预期酬劳率Rs-必要酬劳率t-第几年股

　　5１、证券组合的预期酬劳率＝Σ(某种证券预期酬劳率×该种证券在所有金额中的比重）

　　ｍ-证券种类Aj-某证券在投资总额中的百分比；－j种与k种证券酬劳率的协方差

　　5６、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n+n 年未回收额/n+1 年现金流出量

　　５7、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(１-所得税)+所有者权益比重×

　　5８、固定平均年成本＝(原值+运行成本-残值）/使用年限（不考虑时间价值)

　　59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税（依照定义）=税后净利润＋折旧（依照年

　　末营业成果）＝(收入－付现成本）×(1－所得税率)+折旧×税率（依照所得税对收入和折

　　投资者要求的收益率=无风险酬劳率+β ×(市场平均酬劳率-无风险酬劳率)（β —贝他系

　　项目要求的收益率=无风险酬劳率＋项目标β ×(市场平均酬劳率－无风险酬劳率)

　　63、β 权益＝β 资产×(1+负债/权益）β 资产＝β 权益÷（1＋负债/权益)

　　67、折扣成本增加=（新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的用户

　　取得成本＝订货成本+购置成本储存成本＝固定成本+单位变动成本×每次进货量/2

　　(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 Ｎ－订货次数Ｕ-单价 p-日送货量 d-日耗

　　总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本

　　经济订货量占用资金＝70、再订货点（R)＝交货时间（Ｌ）×平均日需求量(d）+保险

　　储备（B) R＝L×d+B(Ｋｕ-单位缺货成本； S-一次订货缺货量； N-年订货次数； Kc

　　保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保

　　72、实际利率（短期借款）=名义利率/(１－赔偿性余额比率）或=利息／实际可用借款

　　７4、发放股票股利后的每股收益（市价)=发放前每股收益（市价）÷（1+股票股利发放

　　资本成本和资本结构 通用模式:资本成本＝资金占用费／筹资金额×(1-筹集费率）

　　(K1－银行借款成本;I-年利息;Ｌ-筹资总额;T-所得税税率；R1-借款利率；F１－筹资费

　　考虑时间价值的税前成本（Ｋ）:(P－本金）税后成本(K1)：（K1)＝K×(1-Ｔ）

　　（Kb-债券成本;Ｉ-年利息；T-所得税率；Ｒb–债券利率;B－筹资额(按发行价格）；Fb-

　　考虑时间价值的税前成本（K)：（P-面值)税后成本(Kｂ)（Ｋｂ）=K×(1－T）

　　78、一般股成本:（式中：D1—第1 年股利；Ｐ0—市价；g—年增加率)

　　7９、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的

　　8０、加权平均资金成本：（Kw 为加权平均资金成本；Wｊ为第 j 种资金占总资金的比

　　８2、（p－单价 V-单位变动成本 F－总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q－销售

　　量 Ｎ－一般股数)经营杠杆:公式一:公式二:财务杠杆：或(Ｄ—优先股息;T—所得税率)

　　８3、（EＰS-每股收益; SＦ－偿债基金;D-优先股息;VＥＰＳ－每股自由收益)

　　当EＢＩＴ不小于无差异点时,负债筹资有利;当EBIT 小于无差异点时,一般股筹资有利。

　　84、市场总价值（V）＝股票价值(S）+债券价值（B）假设 B＝债券面值,则:

　　S＝（ＥBIT－Ｉ）（1－T）/Ks Ks—权益资本成本（按资本资产模型计算） Kb—税前债

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　　每股股票内在价值=每股股利现值＋股票出售预期价格现值（股息收益贴现模式)

　　86、经营性现金流量＝营业收入-营业成本费用（付现性质)-所得税=息税前利润+折旧

　　自由现金流量（ＣFt）=税后利润－新增销售额×(固定资本增加率＋营运资本增加率)

　　87、（V－目标企业终值;WACC-加权平均资本成本(目标企业贴现率)；ＦCＦt-目标企

　　８8、q 比率法：q＝股票市值/对应的资产重置成本股票价值＝ｑ×资产重置成本(q—市

　　8９、并购价值＝目标企业净资产账面价值×(1+调整系数)×拟收购的股份百分比

　　91、并购收益＝并购后企业价值-并购前各企业价值之和 Ｓ=Vab－（Ｖa+Vb)

　　或 NS=并购后企业价值－并购企业价值-并购价－并购费用 NS=Vａｂ-Va－ Ｐ－Ｆ

　　9２、资金安全率＝资产变现率－资产负债率=（资产变现值－负债额）/资产账面总额

　　X1-(营运资金/资产总额)×1０0；X２-(留存收益/资产总额)×100；X3－(息税前利润。资

　　产总额）×10０；X４-（一般股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额)×１０0；X５-

　　材料分派率＝材料实际总消耗量(或实际成本)÷各种产品材料定额销量(或定额成本)之

　　单位成本=(月初在产品成本+本月生产费用）÷（产成品产量+月末在产品约当产量）

　　在产品应分派的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资）成本×材料(工资）分派率

　　完工产品应分派的材料(工资)成本=完工产品定额材料（工资)成本×材料(工资）分派率

　　=边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本＝安全边际×边际贡献率

　　１０0、加权平均边际贡献率＝各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×10０%

　　如：销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆

　　固定制造费用能量差异=预算数-标准成本=（生产能量－实际产量标准工时)×标准分派

　　固定制造费用闲置能量差异＝固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分派率

　　１0８、边际贡献=销售收入－变动成本总额 可控边际贡献＝边际贡献-可控固定成本

　　剩余收益＝部门边际贡献－部门资产×资金成本率＝部门资产×（投资酬劳率－资金

　　现金回收率=营业现金流量÷平均总资产 剩余现金流量＝经营现金流入-部门资产×资