资产负债表是反应企业某壹特定曰期财务状况的會计报表。它以“资产=负债+所有者权

　　益”會计等式為根据，按照壹定的分类原则和次序反应企业在某壹時點上所有资产、负债和

　　所有者权益的基本状况。它表明企业在某壹特定曰期所拥有或控制的經济资源，承担的负债

　　义务以及所有者對净资产的索偿权。揭示了企业某壹特定期點有关资产、负债、所有者权益

　　及其构造或互相关系的信息，既反应企业經营活動的物质基础，又反应了企业的规模和发展

　　潜力。因此，运用该表的资料可以分析企业资产的分布状态、负债水平、负债构造和所有者

　　权益的构成状况，据以评价企业的资产、资本构造与否合理；可以分析企业资产的流動性，

　　壹定期期内生产經营成果的财务报表。它是根据企业壹定會计期间发生的各项收入与各

　　项费用的配比计算得出的净收益编制而成的，并通過其附表“利润分派表”来反应對净利润的

　　分派状况。利润表可以阐明企业某壹特定期期的净收益状况及其形成過程。在财务分析中，

　　利润表提供了评价企业的經营管理效率、判断资本保全程度和预测未来利润变化趋势的重要

　　第壹层次计算营业利润。营业利润由营业收入減去营业成本、营业税金及附加、销售费

　　用、管理费用和财务费用、资产減值损失，再加上公允价值变動收益、投资收益构成。第二

　　层次计算利润總额。利润總额由营业利润加上营业外收入、減去营业外支出构成。第三层次

　　计算净利润。净利润是由利润總额減去所得税费用构成。第四层次计算每股收益。每股收益

　　通過利润表分析可以考核企业利润执行状况，评价經营活動的业绩，分析企业的盈利能

　　力以及利润增減变化的原因，预测企业利润的发展趋势。将利润表项目与资产负债表项目結

　　合起来分析，可以计算企业所得与所占用资产之间的比例关系，分析企业的盈利能力，评价

　　企业收益水平。根据利润表還可以提供反应企业营业成本、利润率等信息资料，明确企业加

　　現金流量表是以現金及現金等价物為基础编制的财务状况变動表，它為财务报表使用者

　　提供企业壹定會计期间内現金流量的信息、收益质量信息和财务弹性信息，并用于预测企业

　　現金流量表的重要作用：壹是提供汇报期現金流量的实际数据；二是评价汇报期收益质

　　量的信息；三是有助于评价企业的現金流動性和财务弹性；四是可据以预测企业的未来現金

　　财务分析主体通過對經营活動产生的現金流量，投资活動产生的現金流量和筹资活動产

　　生的現金流量的分析，可以理解企业現金增減变動的详细原因。對現金流量表分析，可以弥

　　通過對企业過去和目前有关筹资活動、投资活動、收益分派活動的偿债能力、盈利能力、

　　营运能力和成長能力等進行分析与评价，從而使經营者以及企业的利益有关者可以理解企业

　　a)重要是财务报表中的数据，但也要結合其他数据，如记录数据、成本数据、宏观經

　　通過對企业财务状况和經营成果的分析，理解企业的盈利能力、竞争能力和企业的发展

　　企业债权人包括贷款银行和其他金融机构，以及购置企业债券的單位与個人等。為

　　理解债务人的短期偿债能力，要分析其资产的流動性，尤其要预测债务人的現金流量；

　　為理解债务人的長期偿债能力，要分析其盈利状况，以及债务人對既有债务资本成本的

　　企业管理者受企业所有者的委托，對投资者投入资本的保值增值以及企业的經营成败负

　　其他财务分析主体重要是指与企业經营有关的企业單位和国家有关部门、员工与竞争對

　　国家有关部门進行财务分析的目的壹是监督检查企业纳税的执行状况，二是调查理解企

　　与企业經营有关的企业單位重要是指材料供应商，他們向企业提供商品和劳务後也許成

　　為企业的债权人，其财务分析的重要目的在于监控企业的信用状况，包括商业信用和财务信

　　重要反应企业支付現金的能力和偿還债务的能力上。企业的現金支付能力是指企业可用

　　立即变成現金的资产来满足企业需要立即支付現金的經营业务的能力。企业偿還债务的能力

　　是指企业用资产和經营收益偿還長、短期债务的能力。企业的支付能力和偿债能力，与企业

　　企业的营运能力重要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率重要指资产的

　　周转率或周转速度，体目前企业应收账款、存货的周转及其他各项资产的周转速度上。企业

　　营运资产的效益重要是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。企业营运能力分析的实质

　　是要以尽量少的资产占用，尽量短的時间周转，生产尽量多的产品，实現尽量多的销售收入，

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　　企业的盈利能力是企业投入的多种經营资源发明利润的能力，也是企业經营管理各方面

　　工作成果的综合反应。通過盈利能力分析可反应和衡量企业的經营业绩以及发現企业經营管

　　企业的增長能力壹般是指企业未来生产經营的发展趋势和发展水平，包括企业的资产、

　　销售收入、收益等方面的增長趋势和增長速度。增長能力是企业盈利能力、营运能力、偿债

　　能力的综合体現。由于無论是增强企业的盈利能力、偿债能力，還是提高企业的资产营运效

　　比较分析法：通過两個或两個以上有关指標進行對比，确定数量差异，揭示企业财务状况和

　　比较分析是财务分析的壹种基本措施。可進行绝對数量与相對数量的比较分析，两

　　者不可偏废。通過對比，可以揭示出企业有关方面存在的問題，為深入地分析企业财务

　　活動状况奠定了基础。科學合理的對比原则有历史原则、预算原则、行业原则和經验原

　　趋势分析法：通過對比不壹样步期财务报表中相似指標，确定其增減变動的方向、

　　额和幅度，来阐明企业财务状况和經营成果变動趋势的壹种措施。趋势分析法既可用于

　　對财务报表的整体分析，又可以對某些重要财务指標進行分析。通過度析，可以理解引

　　趋势分析法的详细运用重要有两种方式：壹是重要财务指標的比较；二是财务报表的比

　　重要财务指標的比较是将不壹样步期报表中的相似指標或比率進行比较，直接观测其增

　　減变動幅度，显示企业未来的发展趋势。對不壹样步期财务指標的比较，壹般有两种措施：

　　壹是定基動态比率，即以某壹固定期期為基期而计算出来的各個時期的動态比率。其计算公

　　式為定基動态比率；二是环比動态比率，即分别以分析期的前壹期為基期数值而计算出来的

　　（1）以本企业历史数据作為比较基础具有不合理的原因。由于企业經营外部的环境的变

　　化、物价变動的存在，各期會计政策的不壹样选择等原因的影响。趋势分析法波及的時间跨

　　度越長，则财务报表的可比性就越差；（2）用于對比的各期指標数据在计算口径上必须壹致，

　　并且应當剔除非常年度偶发性项目的影响，可以反应企业正常的經营状况；（3）应运用例外

　　原则，對某些有明显变動的指標作重點分析，研究报表各项目之间存在的因果关系，满足分

　　比率分析法：比率分析法是运用财务报表各指標之间存在的内在逻辑关系。比率指標可

　　以有不壹样的类型，重要有三类：壹是构成比率；二是效率比率；三是有关比率。

　　A、构成比率：某项财务指標的各构成部分数值占總体数值的比例，反应部分与總体的

　　C、有关比率：以某個项目和与其有关但又不壹样的项目加以對比所得的比率，反应有

　　原因分析法：是根据分析指標与其影响原因之间的关系，按照壹定的程序和措施，從数

　　量上确定各原因對指標差异的影响程度的壹种立法。采用這措施重要基于，當有若干原因對

　　分析指標产生影响時，假定其他各個原因既定的状况下，次序确实定每壹种原因單独变化所

　　连环替代法是将分析指標分解為各個可以计量的原因，并根据各個原因之间的依存关

　　系，顺次用各原因的比较值（壹般是实际值）替代基准值（壹般是原则值或计划值），据以

　　差额分析法是连环替代法的壹种简化形式，它是运用各個原因的比较值与基准值之间的

　　短期偿债能力分析是指企业流動资产對流動负债及時足够偿還的保证程度，是衡量企业

　　目前产生現金的能力。壹般流動负债需以流動资产来偿付，因此通過度析企业近期转化為現

　　金的流動资产与流動负债之间的关系可以判断企业短期偿债能力。反应企业短期偿债能力的

　　A．流動比率=流動资产/流動负债，它反应企业每壹元流動负债有多少流動资产作為偿

　　還的保证。流動比率越高，反应企业短期偿還能力越强，债权人的权益越有保障。根据西方

　　企业的長期經验，生产型企业合理的流動比率在2：1 左右。這重要是由于在流動资产中為

　　满足企业平常的生产經营的存货金额比重较大，且变現能力较差，因此要有足够的流動性较

　　流動比率高有也許是存货积压、应收账款增多且收账期延長，以及预付账款和其他流

　　動财产增長所致，而真正可用于偿付短期债务的現金和存款也許短缺，因此，企业应在分析

　　但從企业經营角度看，则意味著企业持有過多的闲置资金，必然导致企业机會成本的

　　增長和盈利能力的減少。因此，企业应尽量将流動比率维持在不使货币资金闲置的水平

　　运用流動比率应注意的問題：1.该比值大小没有绝對原则，不壹样的企业以及同壹企业

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　　2.应充足考虑各项流動资产的減值問題，如：应收账款的壞账准备和存货的跌价准备等。

　　3.企业的营业周期、应收账款数额和存货的周转速度也是影响流動比率的重要原因。

　　B 速動比率=速動资产/流動负债=（流動资产—存货）/流動负债 速動比率又称酸性

　　测试比率，是企业速動资产除以流動负债的比值。所谓速動资产，壹般是指流動资产減去变

　　這個指標相對于流動比率来說，可以愈加精确、可靠地评价企业资产的流動性及其偿還

　　（2）部分存货也許已成為残损变质、质次价高和冷背呆滞的有問題存货，仍未作出处理；

　　因此，速動比率较之流動比率可以愈加精确，可靠的评价企业對短期债务的偿付能力

　　速動比率越高，表明企业偿還流動负债的能力越强。壹般认為正常的速動比率為1，低

　　于1 的速動比率被认為是短期偿债能力偏低。不過若速動比率過大，尽管债务偿還的能力很

　　C．現金比率=現金及現金等价物/流動负债 是指壹定期期内企业的現金以及現金等

　　价物与流動负债的比率。現金指企业的货币资金。現金等价物壹般為交易性金融资产。它代

　　速動比率已将变現能力较差的流動资产，如存货等予以剔除，但速動资产中的应收账

　　款等有時也會因客户倒闭、抵押等状况使变現能力受影响，甚至出現壞账，最终減弱企业的

　　短期偿债能力。尤其在企业壹旦面临财务危机時，虽然有较高的流動比率和速動比率，也無

　　D．現金流量负债比率=經营活動現金净流量/流動负债 是企业壹定期期的經营現金

　　净流量同流動负债的比率，它可以從現金流量角度来反应企业當期偿還短期债务的能力。

　　年經营現金净流量是指壹定期期内，企业經营活動所产生的現金流入量与流出量的差

　　現金流動负债比率從現金流入和流出的動态角度對企业的实际偿债能力進行考察。在企

　　业經营中，利润和現金流入并不是同步的，有的企业尽管利润很高，不過并没有充足的現金

　　以收付实現制為基础计量的現金指標，能充足体現企业經营活動所产生的現金净流量可

　　以在多大程度上保证當期流動负债的偿還，直观地反应出企业偿還流動负债的实际能力。

　　该指標越大，表明企业經营活動产生的現金净流量越多，越能保障企业按期偿還到期

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　　债务。但也不是越大越好，该指標過大则表明企业流動资金运用不充足，获利能力不强

　　在计算時，現金的流入和流出是取自現金流量表，属于時期指標；流動负债出自于资

　　A.资产负债率=负债總额/资产總额 又称负债比率，是企业负债總额對资产總额的比

　　值。它反应在企业资产總额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产對债权人权益的

　　保障程度。公式中的分子负债總额不仅包括長期负债，還应包括流動负债。公式中的分母是

　　（1）從债权人的角度看，他們最关怀的是能否按期收回本金和利息。假如该比率過高，

　　则债权人将承担较大的财务風险，其贷款的安全程度较低。因此，债权人總是但愿企业的负

　　（2）從股東的角度看，由于股東和债权人為企业提供的财务资源在經营中发挥相似的

　　作用，在企业的所有资金利润率超過借入资金的利息率時，股東就可以通過负债經营获取更

　　多利润，获得财务杠杆利益。假如所有资金利润率低于借入资金的利息率時，股東则运用利

　　润来弥补借入资金的多出利息，對股東不利。因此，從股東的角度看，當所有资金利润率不

　　（3）從經营者的立場看，他們既要考虑企业的盈利，也要面對企业所承担的财务風险。

　　假如企业不举债或负债比率很小，则阐明經营者比较保守，對未来缺乏信心，运用债权人资

　　本進行經营活動的能力较差。假如經营者理性的借款比率越大，则阐明企业經营越充斥活力。

　　D．产权比率=负债總额/所有者权益 产权比率是资产负债率另壹种体現形式，两個

　　指標可以互相补充，對评价企业長期偿债能力的作用基本相似，具有共同的經济意义

　　产权比率是企业基本财务构造与否稳健的重要標志，反应企业所有者权益對债权人权益

　　该比率越低，表明债权人权益的保障程度越高，承担的财务風险越小，但企业发挥负债

　　從股東立場看，在經济繁华和通货膨胀的严重時期，企业产权比率较高是有益的；在經

　　E．利息保障倍数 是指企业壹定期期息税前利润与利息费用的比率，用以衡量企业

　　获利能力對偿付借款利息的保证程度。 其中：息税前利润=利润總额+利息费用

　　利息保障倍数指標反应企业获利能力對當期所需支付的债务利息的保证程度，它既是企

　　假如這個比率太低，阐明企业难以保证用經营所得来准時按量支付债务利息。從長期看，

　　评价企业营运能力常用的指標有存货周转率、应收账款周转率、流動资产周转率、固

　　应收账款周转率（次数）=赊销净额/应收账款平均占用额 应收账款周转率是企业壹

　　定期期内营业收入（或销售收入）与应收账款平均余额的比率，是反应应收账款周转速度的

　　应收账款周转率反应了企业在壹种會计年度内应收账款变現速度的快慢和管理效率的

　　高下。较高的应收账款周转率表明企业资产流動性和短期偿债能力强，收账期短，同步可以

　　過高的应收账款周转率，也也許是企业执行了過于苛刻的信用政策，导致企业销售量的

　　存货周转率（次数）=销售成本/平均存货 就是壹定期期企业的销售成本与存货平均资金占

　　用额的比率，又称存货周转次数，是反应存货周转速度的指標。存货周转率是反应企业流動

　　资产流動性的壹种指標，也是衡量和评价企业存货的供、产、销等各环节运行效率的壹种综

　　合性指標。壹般說来，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其周转的速度越快，周

　　转额越大，资产占用水平越低。因此，通過存货周转分析，有助于找出存货管理存在的問題，

　　流動资产周转率特點 流動资产周转率是反应企业流動资产在生产經营過程中的周转速

　　度。在壹定期期内，流動资产周转次数越多，表明既定的流動资产完毕的周转额越多，流動

　　企业流動资产周转率并没有统壹的原则，壹般根据企业历年的数据并結合行业平均水平

　　流動资产的绝對节省是指企业由于加速流動资产周转，可以在生产和销售任务不变的状

　　流動资产的相對节省是指企业由于加速流動资产周转，可以以原有的流動资产数量来实

　　現更多的生产和销售任务，企业虽未從周转中腾出流動资产，但相對減少流動资产需要量的

　　固定资产周转率计算应注意的問題 计算固定资产净值，即固定资产原价扣除已计提

　　的累积折旧後的金额（即，固定资产净值=固定资产原价—合计折旧），而不是固定资产原

　　盈利能力是指企业在壹定期期内赚取利润的能力。壹般来說，對企业盈利能力的分析，

　　盈利能力的大小是壹种相對的概念，即利润相對于壹定的资源投入而言。利润率越高，

　　盈利能力越强。评价企业的盈利能力可以從收入、成本、资产占用效果等不壹样角度進行

　　分析。反应企业盈利能力的指標重要有總资产酬劳率、资产净利率、成本费用净利率、营

　　A．總资产酬劳率反应企业资产综合运用效果的指標，也是衡量企业运用债权人和所有者权

　　壹般状况下，该指標越高，表明企业的资产运用效果越好，整個企业获利能力越强，

　　經营管理水平越高。企业還可以将该指標与市場资本利率進行比较，假如前者较後者大，

　　则阐明企业可以充足运用财务杠杆，合适举债經营，以获得更多的收益。在分析企业的總

　　该指標重要用来衡量企业运用资产获得净利润的能力。影响资产净利率高下的原因重要

　　有：产品的售价、單位成本、产品销售的数量、资金占用的数额、所得税税率等。

　　（3）该指標可以分解為總资产周转率与销售净利率的乘积，提高该指標可從提高销售

　　阐明：公式中的分母重要包括营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财

　　务费用等。该比率不仅可以评价企业获利能力的高下，還可以评价企业對成本费用的实际

　　10.經营活動流转额的盈利能力 是指将销售收入转化為利润的能力，是企业最基本的

　　盈利能力。重要從經营活動流转额的初始盈利能力和最终盈利能力两個方面進行分析。

　　B．销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售成本 毛利率越大，阐明在销售收入中销售

　　成本所占比重越小，企业通過销售获取利润的能力越强，也表明企业有较强的竞争优势。

　　C．销售净利率=净利润/销售收入 该指標反应每百元销售收入带来的净利润的多少，评

　　价企业销售最终获利能力。该比率越高，企业通過扩大销售获取收益的能力越强。

　　D．销售現金比率=經营活動現金流入量/销售收入 该比率是對“销售净利率”的修正，反

　　应企业通過完毕的销售获得現金的能力。该比率越大越好，為了可比，该比率分子最佳是

　　增長能力是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。企业能否持续增

　　分析企业的增長能力可以考察如下指標：营业收入增長率、资本保值增殖率、资本积

　　A． 营业收入增長率=本年营业收增長额/上年营业收入增長额 本年利润增長额=本年营业

　　营业收入增長率是衡量企业經营状况和市場占有能力、预测企业經营业务拓展趋势的

　　重要標志。不停增長的营业收入，是企业生存的基础和发展的条件。该指標若不小于0，表

　　达企业本年的营业收入有所增長，指標值越高，表明增長速度越快，企业市場前景越好；

　　D． 该指標是從企业资产總量扩张方面衡量企业的发展能力，在实际分析時，应考虑资产

　　E．资产保值增長率=扣除客观原因後年末所有者权益/年初所有者权益 企业资本额的多

　　少是企业发展和负债融资的基础和保证，资本保值增值率從资本扩张方面衡量企业的持续