投资者提问：公司的每股净资产22.68元；每股未分配利润13.36元；现在股价11.34元。除了财务造假因素，实在想不到还有其他原因了。请问公司怎么解释？公司的市值管理是失败的，你们承认吗？平安银行回复：您好。本行年度财务报告经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）根据国内审计准则进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，因素影响。本行非常理解股东对股价的关注和期待，本行已制定估值提升计划，立足提升公司质量，聚焦主业，在提升经营效率和盈利能力等方面提出了具体举措。相关公告已于2025年3月15日披露，敬请参考。本行将至少每年对本次估值提升计划的实施效果进行评估，评估后需要完善的，将完善后的估值提升计划经董事会审议后披露。感谢您的关注。

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　　前三季度营收与净利润双降根据平安银行公布的三季报，前三季度营业收入1006.68亿，下降9.8%，归母净利润383.39亿，下降3.5%。第三季度单季，营业收入312.83亿，下降9.2%，归母净利润134.69亿，下降2.8%。前三季度利息净收入665.53亿，同比下降8.25%，手续费及佣金净收入186.85亿，与去年同期的187.11亿基本持平，投资收益162.57亿，同比下降11.41%。第三季度单季，利息净收入220.46亿，同比下降5.99%，手续费及佣金净收入59.46亿，同比上涨4.06%，投资收益35.45亿，同比下降42.2%。

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　　1-9月，平安银行净息差为1.79%，较去年同期下降14个基点，今年上半年净息差为1.8%。由于第三季度国债市场疲软，导致第三季度投资收益大降，拖累了整体业绩。前三季度年化平均总资产收益率0.89%，同比下降0.04个百分点，年化平均净资产收益率11.09%，同比下降1.11个百分点。零售贷款企稳到第三季度末，平安银行零售贷款余额为1.93万亿，比去年底下降了2.1%，但是比今年6月底数据增加了32.14亿。虽然增幅不多，但是显示零售贷款企稳迹象。

　　前几年平安银行一直推进业务转型，做大做强零售业务。平安银行零售业务产品以高定价、高利润、高风险著称，这些产品面向的主要也是次级客户，在顺周期情况，可以迅速把规模和利润做起来，但是一旦遇到经济调整，以次级客户为主要业务目标的金融机构，往往容易发生较大的风险。2024年零售业务营业收入712.55亿，下降25.9%，净利润只有2.89亿，下降94.77%。在全部净利润中占比直接降到了0.6%。今年上半年，零售业务营业收入310.81亿，下降20.49%，净利润10.02亿，同比下降44.46%。

　　从2023年开始，平安银行开始压缩零售贷款业务规模，如今终于企稳回升。2025年9月末，平安银行财富客户149.11万户，较上年末增长2.4%，其中私行客户10.33万户，较上年末增长6.7%；私行客户AUM余额19746.59亿元。2025年1-9月，平安银行财富管理手续费收入39.79亿元，同比增长16.1%，其中，代理个人保险收入12.37亿元，同比增长48.7%，代理个人理财收入9.87亿元，同比增长12.8%，代理个人基金收入16.22亿元，同比增长6.7%。

　　继续压降人力成本2023年，平安银行开始缩减人力资源成本，2024年幅度更大了。2024年底，平安银行员工41011人，比2023年底减少了2108人，今年上半年进一步减少到了40761人。今年前三季度，平安银行业务及管理费276.49亿元，同比下降9.6%。如果不是这块费用大幅度压缩，前三季度的净利润数据会更难看了。平安银行最新股价收于11.32元，全年上涨1.89%，最新市净率为0.49%，静态市盈率为4.94%。截至2025年9月末，普通股股东总户数为45.35万户，比今年6月末增加了2.24万。今年3月底，平安银行股东数一度超过了50万，达到50.43万。